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微信公众号光伏硅片、电池片年内提价近10次 竞争最激烈的组件厂如何应对
作者： 魏中原
光伏产业链价格涨势不断，7月26日晚，隆基绿能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）“联手”调涨硅片价格。短短一周内，TCL中环（002129.SZ）、隆基绿能和通威股份3家光伏巨头均调高了硅片、电池片价格，“涨”声联动。
“硅料供应短缺，价格持续上涨是硅片、电池厂商调涨价格的根本原因。”某光伏企业高管对第一财经记者说。
中国有色金属工业协会硅业分会公布的最新多晶硅价格显示，硅料价格已涨至31万元/吨，相比2021年年初的8万元/吨，累计上涨近4倍。
由于硅料价格持续上涨，下游硅片企业通过签订“锁量不锁价”的长单来稳定硅料供应。硅片行业需求量仍在继续加大，尤其是不少大硅片扩产项目远未达产，不少业内分析预计，短期内硅料和硅片市场仍将保持强势，价格仍有上涨空间。
硅片、电池片再度涨价
本次调价之前，隆基绿能年内已先后7次上调硅片价格。具体来看，7月26日，隆基绿能再次上调P型单晶硅片价格，其中单晶硅片P型M10报价7.54元/片，上涨0.24元；单晶硅片P型M6报价6.33元/片，上涨0.25元；单晶硅片P型158.75报价6.13元/片，上涨0.25元。
据测算，隆基绿能P型单晶硅片均价较去年年底上涨27%，价格已九连涨。值得一提的是，隆基绿能此次182mm硅片的厚度从前次160微米降至155微米，即以薄片化提高硅料使用率，提升出片率。
另一边，通威股份下属电池公司通威太阳能官网公告，与上次报价相比，210尺寸电池片价格上涨5分，报价1.28元/W，涨幅4.07%；182尺寸电池片价格上涨4分，报价1.3元/W，涨幅3.17%；166尺寸电池片上涨4分，报价1.28元/W，涨幅3.23%。这是通威太阳能电池片今年内第九次调价。
硅片、电池片不断提价的背后，是已经高达约31万元/吨的硅料价格。7月份，国内多晶硅产量为5.85万吨，环比减少5%，硅料月产能出现年内首次下降，主要系部分头部厂商停产检修。
而在今年上半年，光伏行业高景气度，装机规模增速喜人。根据***能源局发布2022年上半年全国电力工业统计数据。上半年国内光伏新增装机量30.88GW，同比增长137.4%，其中，6月光伏新增装机量7.17GW，同比增长131.3%，环比增长5.0%。
市场担心的是，硅料涨势不减，硅片、电池片连续提价，而若三季度上游继续涨价，或令电池片的价格赶超两年前组件价格。而组件厂商本就是光伏产业链利润最低的环节，其面临成本承压加剧，会否令下半年装机增速放缓。PV InfoLink最新数据显示，单玻182和210尺寸组件最高价均突破2元/W，分别达到2.05元/W和2元/W。
在回答第一财经记者提出的“组件厂商会否难以承受硅片、硅料价格的成本压力？”这一问题时，上述光伏企业高管认为，组件厂成本压力更大是肯定的，垂直一体化的公司相对会好一点点。“现在的组件价格会对终端新增装机规模有一定影响。所以，工信部也很重视这个情况，需要统筹协调。”
组件一体化相对免疫于上游涨价
就在上周，中国光伏行业协会刚刚上调了光伏全年新增装机规模，将今年新增装机预测调高10GW，预计全年实现85~100GW。各环节的持续涨价会否令年底光伏抢装潮再现？
在上述分析师看来，硅料以外的各环节产能均显著大于当前硅料产量，各环节的产品基本处于相对供不应求状态，短期价格传导有一定的供需基础。“就组件价格传导情况来看，根本上还是两大核心要素：需求与投资收益率。欧洲等地区的分布式光伏对组件涨价的接受度更高，价格传导相对顺畅，主要系需求火爆。集中式光伏对价格敏感，组件价格传导相对受阻。”前述分析师对记者说。
光伏产业链中，由于组件环节是终端产品，直接面对客户，也代表着品牌，因而受关注度最高，竞争也最为激烈。由于各种不确定性的成本风险，单一的光伏组件厂已经实现稳定盈利。近两年，光伏行业高速发展，各环节扩产提速，由于保障原材料供应是扩产项目达产的关键基础，产能直接关系到组件厂的市场份额，布局一体化是各组件厂商的主要发力方向。
隆基绿能、晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）是典型的硅片、电池和组件一体化企业，隆基绿能将硅片和电池的先发优势发挥到组件端，晶科能源、晶澳科技更侧重组件端产能。天合光能（688599.SH）则“牵手”通威股份，共同布局产业链上下游一体化。
一体化布局被业内认为是相对更免疫于价格博弈的运营模式。“组件一体化企业具备较强供应链优势，在产业链价格博弈中占优势，受到产业链价格博弈的影响相对更小，生产经营稳定性更高，相对应的市占率和盈利能力提升和改善空间更大。”一位新能源行业分析师对记者说。
本次提价的隆基和通威均在布局各自的一体化运营模式，而坐拥硅料业务的通威股份，其上半年业绩完全“碾压”隆基，可见上游“鲸吞”产业链利润与组件厂商利润承压的现状。
根据业绩预告，隆基绿能预计上半年实现营业收入为500亿元~510亿元之间，同比增长42%~45%；预计实现归母净利润为63亿元~66亿元之间，同比增长26%~32%。通威股份方面，公司预计半年度归母净利润120亿元~125亿元，同比增长304.62%~321.48%。
“集中式投资规模更大，需要衡量成本和收益，不同项目和主体对IRR要求不一样，也要综合看项目收益测算。因此，集中式对组件价格的接受程度没有一个统一价格。”上述分析师补充说，“事实上，组件厂商很难将上游的涨价压力完全传导，未来产业链内部各环节之间的博弈可能加剧。博弈同时还来自光伏技术路线呈现出的新变化，如当前关键的从P型向N型技术转型的趋势，或令组件企业之间的竞争再次升级”。