历时一年零八个月，复星医药44.84亿定增终落地，涉及11个创新药项目

　　华夏时报

　　华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 孙梦圆 于娜 北京报道

　　7月29日，复星医药发布公告，于2022年7月22日，安永华明会计师事务所出具验资报告，确认截至2022年7月21日止公司已收到非公开发行A股募集资金总额约44.84亿元。本次发行新增A股股份的***托管手续已于2022年7月27日于中国证券***结算有限责任公司上海分公司***完成。非公开发行A股完成后，本公司A股总股本已由20.11亿股增加到约21.18亿股、公司总股本已由25.63亿股增加到约26.7亿股。

　　至此，复星医药历时近一年零八个月的定增终于落定。复星医药相关人士在接受《华夏时报》记者采访时表示，定增事宜一切以公告为准。

　　根据7月26日晚间复星医药披露的定增结果，本次发行价格为42元/股、发行股数为1.07亿股，最终发行对象确定为10名，分别为高毅资产、财通基金、UBS AG、大成基金、中信证券、华泰证券、I.P.Morgan Securities plc、国泰君安、华夏基金、招商基金，其中，高毅资产以20亿元的获配金额位居首位。

　　而本次募投项目包括创新药物临床、许可引进及产品上市相关准备，原料药及制剂集约化综合性基地建设，并补充流动资金；分别拟投入募集资金18.74亿元、13.49亿元和12.6亿元。在创新药领域，复星医药本次定增共涉及11个分项目，包括FCN-437、枸橼酸焦磷酸铁溶液（Triferic）、FS-1502、FCN-159、利拉鲁肽等。在原料药领域，本次募投项目定位为集约化、大产能产品制造及创新药和特殊制剂综合生产基地。

　　补充流动性

　　值得关注的是，本次非公开发行完成后，上海复星高科技（集团）有限公司（下称“复星高科技”）和HKSCC NOMINEES LIMITED，仍为复星医药唯二持股比例在5%以上的大股东，不过，持股比例分别从36.60%和21.51%，下降为35.14%和20.65%。高毅资产跃升为为复星医药第三大股东，持股比例为1.78%；UBS AG成为复星医药第6大股东，持股比例为0.75%；财通基金成为复星医药第9大股东，持股比例为0.51%。

　　复星医药指出，本次非公开发行完成后，发行人集团资产总额与资产净额将会相应增加，资产负债率将会下降，财务结构将得到优化，有利于提高发行人集团的资本实力和偿债能力，为发行人集团后续发展提供有力的保障。

　　记者注意到，从2014年到2019年，复星医药的资本负债率一直高于行业平均水平，根据2021年资产负债表，复星医药的流动资产为304.2亿元，流动负债为293.1亿元，流动比率接近为1，这反映出复星医药的短期偿债能力和变现能力呈放缓趋势。

　　改善财务状况、补充流动性是复星医药发起此次定增的一个重要原因。这也能从一年零八个月前复星医药首次披露定增预案中看出来。

　　2020年11月26日，复星医药披露《非公开发行A股股票预案》，拟向特定对象非公开发行不超过1.28亿股，计划募集49.83亿元，用于创新药物临床、许可引进及产品上市相关准备、原料药及制剂集约化综合性基地和补充流动资金。

　　定增预案显示，此次定增募集资金将近一半将用于创新药物的临床开发、商业化许可、许可引进项目研发里程碑支付及部分产品上市准备相关等后续费用，共计22.2亿元。此外，13.53亿元用于原料药及制剂集约化综合性基地；14.10亿元用于补充流动资金。

　　2021年4月6日，复星医药发布调整公告，将此次《非公开发行A股股票预案》总额上限调整为44.8378亿元，较最初《预案》共缩减 49，905 万元。同年7月12日，证监会通过复星医药非公开发行A股股票的申请。根据规定，该批复自核准发行之日（即2021年7月27日）起12个月内有效。

　　即将失效前的2022年7月26日晚间，复星医药披露了定增结果。

　　涉及11个创新药项目

　　定增结果显示，本次募投项目包括创新药物临床、许可引进及产品上市相关准备，原料药及制剂集约化综合性基地建设，并补充流动资金；分别拟投入募集资金18.74亿元、13.49亿元和12.6亿元。

　　在创新药领域，复星医药本次定增共涉及11个分项目，包括FCN-437、枸橼酸焦磷酸铁溶液（Triferic）、FS-1502、FCN-159、利拉鲁肽等。在原料药领域，本次募投项目定位为集约化、大产能产品制造及创新药和特殊制剂综合生产基地。

　　“本次非公开发行募集资金投资项目符合***产业政策和发行人集团未来战略发展规划，有助于发行人集团推进新药研发、产能整合、效率提升，实现制药工业高质高效的发展，进一步提升本集团的盈利能力。”复星医药在公告中称。

　　国金证券首席分析师赵海春表示，复星医药在创新药的研发上，已形成自主研发、合作开发、许可引进、深度孵化等多层次合作模式，快速切入具有临床需求的创新产品，进一步丰富公司的创新药管线，提高市场竞争力。此外，“原料制剂一体化”在集采大环境下可以更好地应对降价压力，发挥成本优势。

　　复星医药认为，“从短期来看，原料药和仿制药制剂的产能将得到整合，生产效率将得到显著提升，持续供应客户的能力将得到有效增强。从长期来看，创新药研发的进展将有利于扩充发行人集团的未来产品管线，促进业务结构升级，满足日益提升的精准化、个体化的临床治疗需求。”

　　头豹研究院医疗行业分析师崔靓对《华夏时报》记者表示，复星医药本次募集的资金中，18.74亿元将用于创新药物，13.49亿元用于原料药及制剂集约化综合性基地，这样一来，复星医药可以充分整合现有产能优势、进一步扩大新冠创新药管线的研发投入。

　　“复星医药近年积极布局新冠领域，新冠疫苗复必泰在2021年就为复星带来超10亿营收，而前不久复星又拿到真实生物阿兹夫定的独家商业化授权，该药具有抗艾滋病和抗新冠病毒的双疗效，在当前全球疫情普遍存续，国内疫情多点散发的态势下极具市场前景，并能依靠抗艾滋的基础疗效创造稳定营收。”崔靓对本报记者表示。

　　医药战略营销专家史立臣在接受本报记者采访时表示，“在资本市场，定增是需要讲故事的，此次复星医药定增的时机跟刚刚拿到真实生物阿兹夫定的独家商业化授权不无关系，研发需要大量资金，复星医药近两年投入了不少资金进行新冠研发和合作，定增也是必然的选择。”

　　见习编辑：颜源  主编：陈岩鹏

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