非农新增人数较预期近乎翻倍！美联储9月又要加息75个基点？

　　7月非农就业总人数和失业率均回到2020年2月（疫情前）的水平。

　　北京时间20：30，美国公布的7月季调后非农就业人口增加52.8万人，创今年2月以来最大增幅，为市场预期的近两倍；美国7月失业率录得3.5%，创2020年2月以来新低。

　　数据公布后，美元指数短线拉升超70点，现货黄金短线累跌20美元，非美货币短线跳水，英镑兑美元短线走低超50点，欧元兑美元短线走低60点，美元兑日元日内涨幅达1.00%，COMEX最活跃黄金期货合约北京时间8月5日20：30一分钟内买卖盘面瞬间成交3402手，交易合约总价值6.05亿美元。另外，美国2年期和10年期国债收益率倒挂幅度扩大至45个基点，为2000年8月以来新高。

　　美国劳工统计局表示，就业岗位普遍录得增长，主要是休闲和***、***和商业服务、医疗保健行业的就业岗位增长显著。非农就业总人数和失业率均回到2020年2月（疫情前）的水平。

　　6月底，美国有1070万个职位空缺，每个失业者对应1.8个职位空缺，劳动力市场仍然紧张，经济学家预计今年的就业增长不会大幅减速。

　　另外，平均时薪月率继6月份增长0.4%之后，7月增长了0.5%，这使得工资同比增长5.2%。尽管工资增长似乎已经见顶，但压力依然存在。上周公布的数据显示，第二季度的工资增长年率是2001年以来最快的。

　　7月，美国雇主雇佣的员工数量远超预期，失业率降至疫情爆发前的3.5%，为经济没有陷入衰退提供了迄今为止最有力的证据。7月份非农就业人数“爆表”标志着就业人数连续第19个月增长。就业报告描绘了一幅相当健康的经济图景，尽管GDP连续几个季度萎缩。住房和零售等利率敏感行业的劳动力需求有所缓解，但航空公司和餐馆却找不到足够的劳动力。就业报告可能迫使美联储在9月会议上第三次加息75个基点，不过这在很大程度上取决于通胀数据。

　　非农数据公布后，美国利率期货价格显示，美联储联邦基金利率年底前将达到3.5%，数据公布前为3.4%。美联储将在今年内累计加息118.9个基点。

　　据CME“美联储观察”，美联储到9月份加息50个基点的概率为38.5%，加息75个基点的概率为61.5%；到11月份累计加息75个基点的概率为22.9%，累计加息100个基点的概率为53.4%，累计加息125个基点的概率为23.7%。

　　前美联储理事Kroszner表示，加息75个基点肯定会在美联储9月FOMC会议上进行讨论。分析师Chris Anstey也表示，7月非农报告无疑会提升市场对美联储在9月议息会议上加息75个基点的预期。

　　分析师表示，鉴于劳动力市场如此强劲，很难看到美国2年期和10年期国债收益率曲线不会进一步倒挂，因为市场将不得不重新评估美联储对劳动力市场如此强劲的反应。不管9月份的加息幅度是50还是75个基点，市场必须把对终端利率的预期提高到高于定价的水平，至少要超过4%。

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